اقتصاد۲۴- جنگ ۲۰۲۶ ایران و امریکا باید در منطق کلاسیک ژئوپلیتیک انرژی به یک انفجار قیمتی پایدار در بازار نفت میانجامید. انسداد مقطعی تنگه هرمز، قطع صادرات خاورمیانه، حملات به زیرساختهای پالایشی و تهدید ۱۰ میلیون بشکه در روز عرضه، همه مولفههای یک «شوک کامل» را داشتند؛ اما بازار برخلاف انتظار، به جای پرواز بیوقفه، وارد فاز نوسان و حتی اصلاح شد. چرا؟ بر اساس «گزارش بازار نفت» ماه مه ۲۰۲۶ (اردیبهشت ۱۴۰۵) آژانس بینالمللی انرژی (IEA)، عرضه جهانی امریکا، برزیل، کانادا، قزاقستان و حتی ونزوئلا از فوریه (اسفند ۱۴۰۴) تاکنون ۵/۳ میلیون بشکه در روز افزایش یافته است. صادرات نفت روسیه نیز با وجود جنگ، بالا رفته؛ زیرا حملات مکرر به پالایشگاههای این کشور مصرف داخلی را کاهش داده و نفت بیشتری را روانه بازار کرده است.
همزمان، ایالات متحده به طور موقت تحریم نفت «روی آب» (Oil on Water) روسیه را مدتی تعلیق کرد تا انعطاف عرضه افزایش یابد. در سمت تقاضا، تصویر حتی دراماتیکتر است. به گزارش کپلر، واردات دریایی چین از فوریه تا آوریل ۶/۳ میلیون بشکه در روز سقوط کرده است. ژاپن ۹/۱ میلیون، کرهجنوبی یک میلیون و هند ۷۶۰ هزار بشکه در روز از واردات کاستهاند. فعالیت پالایشگاهی جهان در آوریل حدود ۵ میلیون بشکه در روز کمتر از سال قبل بوده است. نتیجه؟ فشار بازار نفت خام موقتا تخلیه شد؛ اما تنگنا به بازار فرآوردهها سرایت کرد.