اقتصاد۲۴- نخستین مانع بودجهای است که انتشار بیشتر اوراق در آن لحاظ شده است و احتمالا میانگین نرخ سود اوراق دولتی را یک پله افزایش خواهد داد. دومین ریسکی که در پیشگاه بازار قرار دارد، انتخابات آمریکاست که با نزدیک شدن به این واقعه سیاسی و گمانه زنیها در خصوص نتایج آن، بازار نیز دچار تلاطم خواهد شد. علاوه بر این، تهدیدهای لفظی که میان مقامات ایران و رژیم صهیونیستی مطرح میشود، دوباره ریسک سیستماتیک بازار را افزایش خواهد داد. همچنین با تثبیت قیمت دلار بازار آزاد بالای محدوده ۶۲هزار تومان، اختلاف دلار نیما و آزاد دوباره به ۴۰درصد افزایش یافته است که این موضوع خطر بزرگی برای صنایع فعال در بازار سرمایه است. نتیجه بزرگ شدن این شکاف به خوبی در صورتهای مالی ۶ماهه نمایان شده است.
شاخص بورس در حالی طی سه روز گذشته، موفق شد در کانال ۲میلیون حضور داشته باشد که همچنان ریسکهای سیاسی، اهالی بازار را نامطمئن نگه داشته است. نحوه بودجه ۱۴۰۴، به گونهای بوده است که احتمالا هزار و ۸۰۰میلیارد تومان کسری خواهد داشت. این میزان از کسری بودجه میتواند علاوه بر تورم زا بودن، به رشد نرخ بهره نیز منجر شود. چرا که انتشار ۷۰۰همت اوراق دولتی در سال آینده به رشد نرخ بهره منجر خواهد شد. این موضوع هم به اقتصاد کشور صدمه وارد میکند و هم بازار سهام را با تلاطماتی همراه خواهد کرد. بورس در این شرایط زمانی میتواند رونق نسبی را تجربه کند که بانک مرکزی با افزایش نقدینگی عطش نرخ بهره را در کوتاهمدت کم کند. با توجه به آنکه این موضوع تورم زا است، احتمالا سیاست دولت نمیتواند در جهت کاهش نرخ بهره باشد.