در شرایطی که در هفتههای اخیر، دلار آهنگ افزایشی ساز کرده و در آستانه تغییر کانال قرار گرفت با تصمیم بانک مرکزی از امروز عرضه گواهی سپرده خاص با نرخ سود علیالحساب بانکی ۳۰درصد سالانه (پرداخت سود ماهانه) در شعب بانکی به مدت ۷ روز آغاز شده است. این اقدام شجاعانه و تصمیمی مهم در راستای کاهش انتظارات تورمی و کنترل نرخ ارز و بازارهای موازی است. مضاف بر اینکه در روزهای اخیر نیز بسیاری از فعالان بازار ارز و همچنین کارشناسان حوزه پولی و مالی بر این مساله اذعان داشتند که نرخ دلار اغلب در ماههای پایانی سال به صورت مقطعی افزایش یافته و در ادامه در قیمت تعادلی کنترل میشود.
جوان آنلاین: تصمیم جدید بانک مرکزی مبنی بر تعیین نرخ سود ۳۰ درصدی، شکاف بین سود بانکی با سود بازارهای موازی را کاهش و امکان بازگشت سرمایههای سرگردان به بانکها را افزایش میدهد. بهمن سال گذشته نیز بانک مرکزی سود بانکی را از ۱۸ درصد به ۲۳ درصد افزایش داده بود، اما در یکسال گذشته و با توجه به نرخ تورم، نرخ سود حقیقی همچنان در محدوده منفی بود که با افزایش اخیر، این بازدهی منفی کمتر میشود. بانک مرکزی هدف خود را از این اقدام تامین سرمایه در گردش بنگاه های تولیدی اعلام کرده؛ تصمیمی که به طور حتم بر بازدهی بازار داراییها و کاهش انتظارات تورمی تاثیرگذار است.
کاهش فشار از بازار داراییها
این سیاست با نزدیک کردن نرخ سود رسمی به بازارهای غیررسمی، میتواند اثر مثبتی بر توجه دوباره سرمایهگذاران به شبکه بانکی کشور داشته باشد و فشار را از روی بازار داراییها بردارد. در شرایطی که سود سپرده بانکی توان پوشش دادن انتظارات تورمی افراد را ندارد، شاهد ورود تقاضا به بازار داراییهای موازی، مانند ارز، طلا، مسکن و خودرو خواهیم بود؛ اتفاقی که خود را در تلاطمهای قیمتی متعدد در بازار داراییها به نمایش گذاشته است.
مرتضی افقه؛ اقتصاددان و استاد دانشگاه با اشاره به ابلاغ دستورالعمل جدید بانک مرکزی گفت: دستورالعمل انتشار گواهی سپرده خاص به شبکه بانکی ابلاغ شده است تا تولیدکنندگان برای تأمین سرمایه در گردش خود از آن استفاده کنند.
وی افزود: این گواهی با نرخ سود علیالحساب بانکی ۳۰ درصد سالانه منتشر میشود که از نرخ بهره بانکی بالاتر است؛ بنابراین سرمایهگذاری در این گواهی بسیار کمریسکتر از بازارهای مالی مانند سکه و ارز است و در واقع این گواهی بازدهی بالاتری نسبت به سپرده گذاری در بانک دارد.
سیگنال مثبت دولت به سرمایه گذاران بورس
اما تصمیم به افزایش نرخ سود بانکی همواره در دل سهامداران نگرانیهایی را ایجاد میکند. اما به نظر میرسد دولت در تلاش است تا اعتماد را به بازار سرمایه برگرداند. به طور مثال میتوان از مصوبه اخیر معاون اول رئیس جمهور در خصوص نرخ خوراک پالایشیها که مسالهای مهم برای بازار سرمایه است صحبت کرد.