بازار بورس فناوری ایران در هفته منتهی به ۲۸ شهریور ۱۴۰۴، روندی نوسانی با گرایش مثبت محتاطانه را تجربه کرد. شاخص کل توانست رشد اندکی ثبت کند، اما فشار عرضه در برخی نمادهای کوچک‌تر و نوسان نرخ دلار باعث شد بازدهی گروه‌ها یکسان نباشد. توجه سرمایه‌گذاران حقیقی همچنان به نمادهای بزرگ فناوری و شرکت‌های PSP معطوف بود.

تحولات کلان و اخبار موثر

  • انتشار اطلاعیه‌های افزایش سرمایه و مجامع عمومی برای برخی شرکت‌های فناوری، که می‌تواند روی ارزش‌گذاری و جریان نقدینگی اثرگذار باشد.

  • نرخ ارز و وضعیت واردات تجهیزات همچنان یکی از ریسک‌های مهم برای نمادهای فعال در حوزه رایانه و خدمات فنی است.

  • پیش‌بینی تحلیلگران برای هفته آینده، رشد محتاطانه شاخص‌ها در صورت تثبیت ارزش معاملات و کنترل ریسک‌های بیرونی است.

وضعیت گروه‌ها و نمادها

گروه نمادهای مورد توجه عملکرد کلی مفروضات و ریسک‌ها
اطلاعات_و ارتباطات های‌وب، آسیاتک، اوان، اپرداز معاملات نوسانی؛ فشار معامله‌گران کمتر از گروه رایانه؛ برخی روزها رشد محدود اما تثبیت زیر مقاومت‌ها تعرفه‌ها، کیفیت شبکه، رقابت و وابستگی به تجهیزات وارداتی
رایانه و فعالیت‌های وابسته سپیدار، پی‌پاد، آپ، رتاپ، توسن، رکیش برخی نمادها همچنان با ورود پول حقیقی مثبت بودند؛ آپ و رتاپ فشار فروش داشتند؛ میانگین معاملات گروه نزدیک به متوسط ماه رقابت بازار PSPها، ریسک مقرراتی و کارمزدی
خدمات فنی و مهندسی رمپنا، فاراک، رتکو و مشابه‌ها اطلاعات کم در مورد قراردادها و فروش جدید؛ احتمال تأخیر پروژه‌ها و تأثیر اخبار منفی بر نقدینگی تأمین مالی، مواد و قطعات خارجی، جریان نقدی پروژه‌ها تحت تأثیر ریسک ارزی

جمع‌بندی و پیش‌بینی

  • نمادهای بزرگ فناوری و PSPها همچنان جذاب‌تر هستند؛ توانسته‌اند بخشی از ریسک‌ها را جذب کنند.

  • خروج پول حقیقی از برخی نمادهای متوسط، نشان از فشار عرضه و انتظار اصلاح یا تثبیت قبل از رشد مجدد دارد.

  • دو سناریو محتمل برای هفته آینده:

    1. اخبار مثبت سیاسی یا بهبود فضای کسب‌وکار → رشد محتاطانه ادامه پیدا می‌کند.

    2. فشار تورمی یا اخبار منفی مقرراتی → احتمال اصلاح در برخی نمادها وجود دارد.

پیشنهاد برای سرمایه‌گذاران

  • تمرکز روی نمادهایی با بنیاد خوب و گزارشات قوی، خصوصاً PSPها با نقدینگی و خدمات ارزش‌افزوده.

  • مدیریت ریسک‌های ارزی و مقرراتی در مدل‌سازی سود.

  • معامله‌گران کوتاه‌مدت: سطوح حمایت و مقاومت را رصد کنند و به اخبار روزانه واکنش نشان دهند.