اقتصاد۲۴- در شرایطی که مولفههای اثرگذار بر بازار سهام از منظر ارزندگی، بازار پر ریسک را تداعی نمیکردند، بروز ریسک سیستماتیک ناشی از تجاوز رژیم صهیونیستی به کشور و بالاگرفتن آتش جنگ میان ایران و اسرائیل به مثابه یک قوی سیاه باعث شد مولفههای تحلیلی به حاشیه رانده شود و بدترین سناریو ممکن به وقوع بپیوندد!
بازار سهام به دلیل درگیری نظامی میان ایران و رژیم صهیونیستی، در دو هفته گذشته متوقف شده بود و به نظر میرسد این تصمیم به درستی اتفاق افتاد، اما بازار سهام در روز شنبه، به شکل تراژیک بازگشایی شد تا اغلب سرمایه گذاران در پنیک بازار فروشنده مطلق باشند تا جایی که ۹۹ درصد سهام بازار قفل در صف فروش قرار دارند و فعلا هیچ نشانه مثبتی از تحرک محسوس خریدار وجود ندارد. کما اینکه خسارت این جنگ به شرکتهای بورسی مستقیم نبوده، اما از سه جهت بازار بهشدت تحت فشار است؛ مولفه اول اینکه حجم خسارت نظامی نسبتا قابل توجه بوده و همچنان نگرانی و ترس از آتشبس شکننده و دامنه دار شدن آتش جنگ به بخش زیرساختهای اقتصادی وجود دارد. فشار دوم به دلیل شوک روانی ناشی از جنگ است این مهم در حالی است که باور به وجود عقلانیت حداقلی برای پرهیز از جنگ کاملا خدشه دار شده است. همچنین مولفه سومی که به بازار سهام فشار وارد کرد، بحران نقدینگیای است که به واسطه تعطیلی دو هفتهای بازار به وجود آمد.
پس از تعطیلی دو هفتهای بازار سهام، آنچه مشاهده میشود این است که بورس از یک طرف در بسیاری از سهمها (خصوصا سهام شرکتهای کوچک و متوسط) حجم مبنا و پایانی پر نکردهاند که حاکی از ریسک نقدشوندگی و گره معاملاتی است و از طرف دیگر حجم مبنای یک در صندوقها میتواند ریسک بزرگتر شدن حباب منفی آنها طی روزهای آینده را بهشدت افزایش دهد.